银行业初级资格考试个人理财常用公式
(1)单期中的终值:
FV=C0(1+r)
其中,C0是第0期的现金流,r是利率。
(2)单期中的现值:
PV=C1(1+r)
其中,C1,是第1期的现金流,r是利率。
(3)多期的终值和现值:
FV=PV×(1+r)t
计算多期中现值的公式为:
PV=FV(1+r)t
其中,(1+r)t是终值复利因子,FV(1+r)t是现值贴现因子。
2.复利期间和有效年利率的计算
(1)复利期间。一年内对金融资产计m次复利,t年后,得到的价值是:
FV=C0×1+rmmt
(2)有效年利率(EAR)。有效年利率的计算公式为:
EAR=1+rmm-1
3.年金的计算
年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。年金通常用PMT表示。
年金的利息也具有时间价值,因此,年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。根据等值现金流发生的时间点的不同,年金可以分为期初年金和期末年金。一般来说,人们假定年金为期末年金。
(1)年金现值的公式为:PV=Cr1-1(1+r)t。
(2)期初年金现值的公式为:PV期初=Cr1-1(1+r)t(1+r)。
(3)年金终值的公式为:FV=Cr×[(1+r)t-1]。
(4)期初年金终值的公式为:PV期初=Cr×[(1+r)t-1](1+r)。
4.投资的预期收益率计算
如下:
E(Ri)=[P1R1+P2R2+…+PnRn]×100%=∑PiRi×100%
5.方差。
方差描述的是一组数据偏离其均值的程度,其计算公式为:
方差=∑Pi×[Ri-E(Ri)]2
方差越大,这组数据就越离散,数据的波动也就越大;方差越小,这组数据就越聚合,数据的波动也就越小。
6.标准差。
方差的开平方σ为标准差,即一组数据偏离其均值的平均距离。
7.变异系数。
变异系数(CV)描述的是获得单位的预期收益须承担的风险。变异系数越小,投资项目越优。
变异系数CV=标准差/预期收益率=σi/E(Ri)
8. 失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出
意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金-现有负债)/基本费用
9. 退休时需要准备的退休资金,应该等于:
E=1-1+c1+rnr-c
其中,E=退休后第一年支出;c=退休后生活费用增长率;r=投资报酬率;n=退休后预期余寿。
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